O risco potencial dunha "guerra dos recursos de carbono" entre a capacidade de produción de coque de petróleo grafitado e os materiais para ánodos de baterías de ións de litio. Con todo, este conflito pódese equilibrar dinamicamente mediante a iteración tecnolóxica, a integración de recursos e o axuste dos mecanismos de mercado. A análise específica é a seguinte:
I. Lóxica central da «guerra»: escaseza de recursos e crecemento explosivo da demanda
Do lado dos recursos: axuste estrutural no subministro de coque de petróleo
- Diminución da capacidade de refinado: En virtude das políticas globais de "dobre carbono", as refinerías de Europa e os Estados Unidos están a acelerar a eliminación gradual da capacidade obsoleta (por exemplo, unha diminución interanual do 8 % na capacidade de refinado europea en 2024 e unha taxa de peche do 12 % para as refinerías de petróleo de xisto dos Estados Unidos), o que leva a unha forte redución no subministro de coque de petróleo con baixo contido de xofre (unha materia prima esencial para os ánodos de baterías de ións de litio).
- Crecentes barreiras comerciais: O endurecemento das restricións á exportación de grafito por parte dos Estados Unidos á China obrigaron aos fabricantes chineses de ánodos a optar polo coque de petróleo nacional, o que intensificou aínda máis a presión sobre a demanda interna.
- Especulación sobre o inventario: Os comerciantes acumularon subministracións a niveis récord, cos inventarios portuarios nacionais caendo de 2 millóns de toneladas en 2023 a 800.000 toneladas, creando artificialmente unha "falsa escaseza".
Dado da demanda: crecemento explosivo nos materiais para ánodos de baterías de ións de litio
- Expansión do mercado: A demanda global de materiais para ánodos de baterías de ións de litio alcanzou os 2,2 millóns de toneladas en 2024, o que requiriu máis de 3 millóns de toneladas de coque de petróleo; con todo, a subministración real situouse en só 2,6 millóns de toneladas, o que deixa unha brecha do 13 %.
- Competencia tecnolóxica: o grafito sintético (que representa aproximadamente o 80 % do mercado) segue sendo dominante, pero depende en gran medida do coque de petróleo (necesítanse entre 1,2 e 1,5 toneladas de coque por tonelada de grafito sintético). Aínda que os ánodos baseados en silicio (cunha capacidade teórica 10 veces maior que a do grafito) están a gañar forza, a súa comercialización aínda está a 3 ou 5 anos de distancia, o que deixa poucas alternativas a curto prazo ao coque de petróleo.
II. Manifestacións no mundo real: custos disparados e reestruturación da cadea industrial
Transmisión de presión de custo
- Aumento do prezo das materias primas: en 2025, os prezos de fábrica dalgúns tipos de coque de petróleo con baixo contido en xofre achegáronse aos 6.000 RMB/tonelada, un aumento do 150 % desde principios de 2023. Isto elevou o custo da materia prima para producir 1 tonelada de grafito sintético de 5.000 RMB a 9.000 RMB, o que fixo que as marxes brutas baixasen do 10 %.
- Fallo na transferencia de prezos: os fabricantes de baterías de litio posteriores esixiron unha redución do 15 % no prezo dos ánodos, mentres que os produtores de ánodos enfrontáronse a ciclos prolongados de contas por cobrar (ampliados de 90 a 180 días), o que aumentaba o risco de crises de fluxo de caixa.
Estratexias de resposta á cadea industrial
- Integración vertical: as empresas líderes aseguraron o subministro de coque con baixo contido de xofre mediante a adquisición de participacións en refinerías e a exploración de coque de agulla a partir de carbón (unha redución de custos do 20 % en comparación co coque de petróleo).
- Substitución tecnolóxica acelerada:
- Ánodos baseados en silicio: a produción en masa de ánodos de silicio-carbono para as súas baterías 4680 por parte de Tesla aumentou a densidade de enerxía nun 20 %. Se os prezos do coque de petróleo se manteñen elevados, a substitución podería acelerarse.
- Avance no carbono duro: GAC Aion desenvolveu carbono duro derivado da biomasa (a base de casca de coco) para baterías de ións de sodio, cun custo de materia prima que só representa un terzo do custo do coque de petróleo.
- Expansión no estranxeiro: Empresas como BTR New Material Group e Shanshan Co., Ltd. estableceron proxectos integrados de materiais para ánodos en Indonesia e Marrocos para sortear as limitacións de recursos nacionais.
III. Tendencias futuras: equilibrio dinámico e sinerxía a longo prazo
Alivio da oferta e a demanda a curto prazo
- Nova implantación de capacidade: as adicións de capacidade de refinación global en Oriente Medio e na India (previstas para finais de 2025) reducirán a brecha de subministración de coque con baixo contido de xofre ao 5 %, o que podería moderar os prezos.
- Optimización da estrutura da demanda: a cota de mercado do grafito natural aumentou do 15 % ao 25 % (debido ás vantaxes de custos), mentres que a cota combinada dos ánodos de carbono duro/baseados en silicio aumentou do 5 % ao 15 %, o que reduciu a dependencia do coque de petróleo.
Sinerxia tecnolóxica a longo prazo
- Comercialización de ánodos baseados en silicio: se os ánodos de silicio-carbono de CVD alcanzan a ampliación de escala, a súa capacidade teórica (4.200 mAh/g) podería compensar as presións sobre os custos do coque de petróleo, aínda que persisten desafíos como a baixa eficiencia inicial de carga-descarga e a complexidade do proceso.
- Desenvolvemento verde e baixo en carbono: a grafitización, un proceso que require moito enerxía, enfróntase a cotas de consumo de enerxía estritas. A adopción de electricidade verde (solar/eólica) ou o comercio de créditos de carbono converterase en algo fundamental para garantir as cotas de produción e mellorar o valor ambiental dos produtos.
IV. Conclusión: A «guerra» como catalizador para as melloras da cadea industrial
A "guerra dos recursos de carbono" entre o coque de petróleo e os materiais para ánodos de baterías de ións de litio semella unha crise de escaseza de recursos, pero en realidade é un punto de inflexión para o cambio da cadea industrial dunha expansión extensiva a operacións enxutas. As empresas chinesas están a abrirse camiño mediante a integración vertical (participacións en refinerías, empresas no estranxeiro), a iteración tecnolóxica (ánodos baseados en silicio, carbono duro) e a globalización. Esta "tormenta de ouro negro" pode xerar verdadeiros xigantes globais dos materiais para baterías de litio, coas respostas agochadas no próximo avance tecnolóxico (por exemplo, ánodos baseados en silicio producidos en masa) ou na adquisición de recursos (por exemplo, adquisicións de refinerías no estranxeiro).
Data de publicación: 06-01-2026